Ворен Бафет, човекот познат по тоа што изјави дека неговиот омилен временски период за чување акции во неговото портфолио е „засекогаш“, одлучи да направи нешто околу тоа во последните неколку месеци. Не само што ги продаде своите два најголеми влогови во Apple (дури половина од неговите акции) и мултинационалната Банка на Америка, туку за прв пат по шест години престана да купува акции во Беркшир Хатавеј, конгломератот со кој управува уште од 1969 година и во која моментално има околу 37 отсто од акциите.
Инвеститорите кои внимателно го следат Беркшир и се надеваат дека дел од неговиот успех ќе се прелее во нивните паричници, внимателно следат што купува и продава конгломератот и сега оправдано се прашуваат – дали и тие самите привремено треба да престанат да инвестираат?
„Пророкот од Омаха“ долго време го фалеше Apple како „веројатно најдобриот бизнис во светот“ и понекогаш технолошката компанија беше во центарот на стратегијата на Беркшир. Акциите на Apple сочинуваа повеќе од 40 отсто од неговото портфолио, па е невообичаено да се гледа како одлучуваат да го намалат својот удел во таа конкретна компанија. Аналитичарите сугерираат дека тоа може да биде сигнал дека Бафет предвидува проблеми во технолошкиот сектор или пошироки економски турбуленции кои би можеле да го забават растот на Apple.
Некои дури веруваат дека се одлучил на овој потег бидејќи очекува рецесија која би можела да го намали купувањето на премиум производи како оние на Apple. Друга, помалку екстремна можност е дека поради своето долгогодишно искуство, 94-годишниот Бафет ги препознава показателите дека растот на Apple ќе забави во наредниот период. Продажбата на iPhone забавува, растот на приходите исто така е запрен бидејќи глобалниот пазар на паметни телефони станува презаситен, а се поинтензивната конкуренција на странските пазари (особено Кина) се дополнителни проблеми за Apple. Дополнително, Бафет може да верува дека цената на акциите на Apple се зголемила на ниво каде што понатамошните добивки се ограничени.
Откриени се три главни причини, зошто еден од најбогатите луѓе во светот постојано се ослободува од акциите? „Без разлика дали се соочуваме со рецесија или едноставно побавен технолошки раст, најновиот потег на Бафет го нагласува внимателниот пристап на непредвидлив пазар“, пишува Барчарт. Со оглед на тоа што американските трезори сега даваат повисок принос на акциите од очекуваното, може да изгледа дека со продажба на акции, тој сака да ја намали својата зависност од ризични инвестиции.
Врз основа на неговите минатогодишни зборови, Wall Street Journal смета дека тоа не е така.
– Она што навистина би сакале да го направиме е да купиме големи компании. Ако можеме да купиме компанија за 50 милијарди долари или 75 милијарди долари, 100 милијарди долари, би можеле да го направиме тоа“, рече инвеститорот со најдолг стаж во светот на годишниот состанок на Беркшир во 2023 година.
Со оглед на тоа што Беркшир сега вреди трилион долари, би требало да биде многу вредна аквизиција за да ги интересира. Барем на ниво на стекнување на осигурителот Џенерал Ре од 1998 година, кој денес би вредел 100 милијарди евра. WSJ истакнува дека индивидуалните, помали инвеститори имаат значително повеќе добри опции. 10-годишните проекции на Vanguard се движат од седум до девет проценти годишно за акциите на неразвиениот пазар во САД и пет до седум проценти за акциите со мала капитализација во САД.
